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从2020年三季度开端，全球半导体公司因缺货提价成绩进入高增加期，但本年二季度增速到达高点后，三季度成绩增速显着收窄。
“其实三季度同比数据仍是不错的。”某资深电子分析师表明，“现在工业景气量尚在高位，但四季度或下一年一季度部分半导体公司将迎来成绩拐点。”
业内人士对拐点到来的时点预期不完全共同。“精确的判别应该是下一年上半年。现在本钱上涨压力较大，下流有些商场或许现已饱和了，价格压力会闪现，这才是分水岭。”一家IDM半导体龙头公司的高管以为。
据世界半导体工业协会(SEMI)最新计算，三季度全球半导体硅晶圆出货达36.49亿平方英寸，环比增加3.3%，创前史新高。SEMI表明，因未来几年将新增许多家晶圆厂，预期半导体硅晶圆需求有望保持高水平。
东财Choice数据显现，A股76家可比半导体公司三季度经营收入环比增速均在35%以上，但环比增速较二季度环比增速至少下降22个百分点。
某电子研究员告知我国证券报记者，半导体职业“冰与火”共存的现象并不矛盾，“疫情期间，各类电子产品需求迸发，导致整个供应链紧绷；海外晶圆厂又经常罢工停产，受此影响，企业在库存方面做了大幅调整，疫情前库存一般保持2-3个月，满意正常工作就行。阅历疫情的曲折、重复后，从芯片规划企业到终端企业，都把库存加到6个月或更长。由于加库存的时刻从上一年一向继续到现在，所以现在制造端的产能仍是很严重，但需求在走弱。”
他说，“晶圆厂为了满意加库存需求，产能必定会满载。一般来说，制造端的景气量会推迟6个月以上，由于制造端会提早半年到1年拿到订单。现在的情况是，芯片规划公司现已下了单，尽管看到景气量走弱，但没办法撤销订单，由于一旦撤销订单，订金就没了。从芯片规划公司的视点来看，仍是会把订单拿回来，卖不了后边就少下单。现在还看不到规划公司砍单，由于之前的订单还没消化。”
一家千亿市值的芯片规划公司董秘也以为，晶圆厂满产与A股半导体公司三季度环比增速放缓的现象并不矛盾，成绩放缓的主要原因在供应侧而非需求侧，“三季度环比增幅收窄其实是需求迸发后整个工业链严重的成果。各环节的产能提高方面，马到成功的办法现已用完了，后边进一步提高需求更多资源投入和更长时刻，所以短时刻不能匹配需求增加。”他表明，“产能有逐渐改进的趋势和才能，但高增加应该会受限于产能瓶颈。”
“需求下滑会影响今后几个季度，而不是三四季度，大的拐点或许到下一年下半年。”上述高管表明，“一季度因新年要素基数会偏低一点，二季度环比增速会高不少，三季度环比增速应该要降下来，四季度环比增速有些还会上去。要害要看环比增加与否，这是很重要的工作。”
“半导体产品千差万别，不同商场的景气量不一样，要害要看产品的竞争才能、大客户的开辟才能以及商场份额。久远来看，成绩分解必定。”前述高管表明。
能够预见，晶圆代工和封测两个工业环节公司的成绩根本无忧。全球晶圆代工龙头企业台积电一二季度经营收入环比增速分别为1.9%、2.9%，三季度环比增速攀升至12%，毛利率重回50%以上。一位不肯签字的工业人士表明，“台积电之前没有提价，后边产能实在是太严重了，它要挤掉一些不真实的需求，所以做了一些提价。”
另一家晶圆代工大厂联电则在更早时期就发动提价。从本年一季度开端，其产能利用率保持在100%及以上，对应三个季度的收入环比增速分别为4%、8.1%和9.8%。除了调整产品结构外，其他晶圆代工厂的成绩增加也有提价要素。
部分芯片规划公司受终端商场需求下滑的影响较大。“一二季度提价较多，成绩环比增速必定很高，到三季度，价格根本就涨到顶了，许多电子元器件的价格开端回落。”前述研究员说，“芯片规划公司没有提价空间了。”
据了解，疫情期间，因长途工作与长途教学的需求，笔记本电脑、电视、Pad、显现器等电子产品需求会集爆发。跟着全球疫情逐渐好转，这类需求天然会削减。
以LCD TV面板为例，7月以来，因终端需求下滑，各尺度面板价格步入跌落通道，至今未见止跌痕迹。与TV面板相关的电源办理芯片、驱动IC、PCB等上游零部件天然遭到涉及。此外，群智咨询的数据显现，三季度全球智能手机出货量同比下滑10.2%。
此消彼长。消费电子疲弱对轿车电子会是一个利好，更多晶圆产能将用于出产轿车芯片。“晶圆代工厂的产能仍是十分紧缺，不同职业的半导体冷热不同很大，与新能源及新能源轿车相关的半导体景气量仍是很高。”一家IGBT芯片龙头公司董事长说。
设备公司时机也在。前述电子分析师以为，“根据自主可控的需求以及下流晶圆厂纷繁扩产的逻辑，半导体设备公司的成绩高增加有望继续。”
不过，国信证券日前在研报中表明，“从月度数据看，短期职业景气量边沿走弱，北美半导体设备出货额同比增速接连三个月收窄，存储芯片现货价格继续跌落，我国台湾规划企业同比增速收窄12个百分点。咱们对半导体板块走势短期相对慎重。”
