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ballbet安卓:景气拐点渐近 半导体公司成绩分解提速
发布时间:2024-05-25 07:22:28   来源:ballbet安卓版 作者:ballbet安卓版西甲赞助    点击:95

  

  从2020年三季度开端,全球半导体公司因缺货提价成绩进入高增加期,但本年二季度增速到达高点后,三季度成绩增速显着收窄。

  “其实三季度同比数据仍是不错的。”某资深电子分析师表明,“现在工业景气量尚在高位,但四季度或下一年一季度部分半导体公司将迎来成绩拐点。”

  业内人士对拐点到来的时点预期不完全共同。“精确的判别应该是下一年上半年。现在本钱上涨压力较大,下流有些商场或许现已饱和了,价格压力会闪现,这才是分水岭。”一家IDM半导体龙头公司的高管以为。

  据世界半导体工业协会(SEMI)最新计算,三季度全球半导体硅晶圆出货达36.49亿平方英寸,环比增加3.3%,创前史新高。SEMI表明,因未来几年将新增许多家晶圆厂,预期半导体硅晶圆需求有望保持高水平。

  东财Choice数据显现,A股76家可比半导体公司三季度经营收入环比增速均在35%以上,但环比增速较二季度环比增速至少下降22个百分点。

  某电子研究员告知我国证券报记者,半导体职业“冰与火”共存的现象并不矛盾,“疫情期间,各类电子产品需求迸发,导致整个供应链紧绷;海外晶圆厂又经常罢工停产,受此影响,企业在库存方面做了大幅调整,疫情前库存一般保持2-3个月,满意正常工作就行。阅历疫情的曲折、重复后,从芯片规划企业到终端企业,都把库存加到6个月或更长。由于加库存的时刻从上一年一向继续到现在,所以现在制造端的产能仍是很严重,但需求在走弱。”

  他说,“晶圆厂为了满意加库存需求,产能必定会满载。一般来说,制造端的景气量会推迟6个月以上,由于制造端会提早半年到1年拿到订单。现在的情况是,芯片规划公司现已下了单,尽管看到景气量走弱,但没办法撤销订单,由于一旦撤销订单,订金就没了。从芯片规划公司的视点来看,仍是会把订单拿回来,卖不了后边就少下单。现在还看不到规划公司砍单,由于之前的订单还没消化。”

  一家千亿市值的芯片规划公司董秘也以为,晶圆厂满产与A股半导体公司三季度环比增速放缓的现象并不矛盾,成绩放缓的主要原因在供应侧而非需求侧,“三季度环比增幅收窄其实是需求迸发后整个工业链严重的成果。各环节的产能提高方面,马到成功的办法现已用完了,后边进一步提高需求更多资源投入和更长时刻,所以短时刻不能匹配需求增加。”他表明,“产能有逐渐改进的趋势和才能,但高增加应该会受限于产能瓶颈。”

  “需求下滑会影响今后几个季度,而不是三四季度,大的拐点或许到下一年下半年。”上述高管表明,“一季度因新年要素基数会偏低一点,二季度环比增速会高不少,三季度环比增速应该要降下来,四季度环比增速有些还会上去。要害要看环比增加与否,这是很重要的工作。”

  “半导体产品千差万别,不同商场的景气量不一样,要害要看产品的竞争才能、大客户的开辟才能以及商场份额。久远来看,成绩分解必定。”前述高管表明。

  能够预见,晶圆代工和封测两个工业环节公司的成绩根本无忧。全球晶圆代工龙头企业台积电一二季度经营收入环比增速分别为1.9%、2.9%,三季度环比增速攀升至12%,毛利率重回50%以上。一位不肯签字的工业人士表明,“台积电之前没有提价,后边产能实在是太严重了,它要挤掉一些不真实的需求,所以做了一些提价。”

  另一家晶圆代工大厂联电则在更早时期就发动提价。从本年一季度开端,其产能利用率保持在100%及以上,对应三个季度的收入环比增速分别为4%、8.1%和9.8%。除了调整产品结构外,其他晶圆代工厂的成绩增加也有提价要素。

  部分芯片规划公司受终端商场需求下滑的影响较大。“一二季度提价较多,成绩环比增速必定很高,到三季度,价格根本就涨到顶了,许多电子元器件的价格开端回落。”前述研究员说,“芯片规划公司没有提价空间了。”

  据了解,疫情期间,因长途工作与长途教学的需求,笔记本电脑、电视、Pad、显现器等电子产品需求会集爆发。跟着全球疫情逐渐好转,这类需求天然会削减。

  以LCD TV面板为例,7月以来,因终端需求下滑,各尺度面板价格步入跌落通道,至今未见止跌痕迹。与TV面板相关的电源办理芯片、驱动IC、PCB等上游零部件天然遭到涉及。此外,群智咨询的数据显现,三季度全球智能手机出货量同比下滑10.2%。

  此消彼长。消费电子疲弱对轿车电子会是一个利好,更多晶圆产能将用于出产轿车芯片。“晶圆代工厂的产能仍是十分紧缺,不同职业的半导体冷热不同很大,与新能源及新能源轿车相关的半导体景气量仍是很高。”一家IGBT芯片龙头公司董事长说。

  设备公司时机也在。前述电子分析师以为,“根据自主可控的需求以及下流晶圆厂纷繁扩产的逻辑,半导体设备公司的成绩高增加有望继续。”

  不过,国信证券日前在研报中表明,“从月度数据看,短期职业景气量边沿走弱,北美半导体设备出货额同比增速接连三个月收窄,存储芯片现货价格继续跌落,我国台湾规划企业同比增速收窄12个百分点。咱们对半导体板块走势短期相对慎重。”

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